Wenn du dich mit dem Handel von Kryptowährungen beschäftigst, stößt du schnell auf das Orderbuch, eine Live‑Übersicht aller offenen Kauf‑ und Verkaufsaufträge einer Plattform. Es ist das zentrale Instrument, das dir zeigt, zu welchen Preisen andere bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen. Auch bekannt als Markttiefe, bildet das Orderbuch die Basis für jede Preisentscheidung.
Ein Orderbuch verbindet mehrere Schlüsselkomponenten: Die Krypto‑Börse, der Ort, an dem Nutzer digitale Assets tauschen stellt das Orderbuch bereit, Limit Orders, Aufträge, die zu einem festgelegten Preis ausgeführt werden füllen die Zeilen, und der Bid‑Ask‑Spread, die Differenz zwischen höchstem Kauf‑ und niedrigstem Verkauf‑Preis spiegelt die aktuelle Marktliquidität wider. Zusammen ermöglichen sie Echtzeit‑Preisfindung: Das Orderbuch umfasst alle offenen Orders, die Krypto‑Börse liefert die Daten, und der Spread beeinflusst, wie schnell ein Trade zustande kommt.
Die Bid‑Seite listet, wie viel Käufer bereit sind zu zahlen, während die Ask‑Seite zeigt, für welchen Preis Verkäufer ihre Coins anbieten. Jede Zeile enthält Preis, Volumen und die Anzahl der Orders. Wenn das Volumen auf einer Seite groß ist, spricht man von hoher Liquidität – das bedeutet, du kannst größere Beträge handeln, ohne den Preis stark zu bewegen.
Durch das Beobachten der Markttiefe erkennst du, wo größere Orderblöcke liegen. Ein plötzliches Ansteigen des Ask‑Volumens kann auf Verkaufsdruck hindeuten, während ein starkes Bid‑Volumen oft ein Zeichen für Kaufinteresse ist. Viele Trader nutzen diese Infos, um Strategien wie Scalping oder Iceberg‑Orders zu planen.
Ein weiterer Aspekt ist das Order‑Matching. Sobald ein Kauf‑ und ein Verkaufsauftrag den gleichen Preis erreichen, wird ein Trade ausgeführt. Dabei können verschiedene Matching‑Algorithmen zum Einsatz kommen, z. B. Preis‑Zeit‑Priorität, die zuerst den besten Preis und dann die älteste Order bedient.
Um das Orderbuch effektiv zu nutzen, solltest du regelmäßig die Spread‑Entwicklung beobachten. Ein breiter Spread kann auf geringe Liquidität oder hohe Volatilität hinweisen – das ist ein Hinweis, vorsichtig zu sein oder ein anderes Handelspaar zu wählen.
All diese Elemente – Krypto‑Börse, Limit Orders, Bid‑Ask‑Spread, Liquidität und Markttiefe – bilden das Ökosystem des Orderbuchs. Im folgenden Abschnitt findest du tiefgehende Artikel, die jeden dieser Punkte genauer beleuchten und dir zeigen, wie du das Orderbuch für deine Trading‑Entscheidungen einsetzen kannst.
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